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从行业配置的角度

来源:http://www.innovacomposite.com 作者:万人扎金花现金,支付宝兑换的现金棋牌,齐齐乐棋牌下载 发表时间 : 2018-09-06 23:28 浏览 :

“五一”小长假后的首个交易日,上证指数大涨42.12点,报收2438.44点,重新站上2400点,成为投资者津津乐道的“开门红”。分析人士认为,在“五一”小长假期间出台了一系列的股市刺激政策,利好消息的叠加,激发出了更为积极的做多激情,驱动五月开门红。4月30日沪深证券交易所和中国证券登记结算公司宣布,a股交易收费标准6月起总体下降25%、证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》和沪深交易所主板、中小板退市新规出炉等政策。

值得一提的是,作为公司经营决策的参与者,产业资本可以在第一时间知晓公司所有重要信息。这种信息的不对称,使得大股东或高管在二级市场的操作,能在一定程度上反映公司对公司股票估值的认识,或者透露未来盈利和发展的预期。

不过从增持的角度看,5月产业资本增持金额超千万元的个股也有18家,分别包括中国石油、大唐发电、大东南、深振业a、成商集团、广弘控股、劲嘉股份、新和成、tcl集团、嘉寓股份、中国国贸、西藏旅游、辉丰股份、文峰股份、新朋股份、中超电缆、齐翔腾达和*st亚太。

从行业配置的角度,随着稳增长的政策不断出台,早周期板块有望获得新的推动力量,从投资机会的角度,建议关注证券、保险、建材、电气设备、汽车、家电、煤炭等行业。

影响6月市场走势因素较多,市场人士普遍认为6月的情况变化主要关注三个方面:一是6月当月的信贷放量是否会产生短期预期波动;二是两次下调油价,但是电价上调的影响未知;三是6月的食品类价格应当还会下行,但幅度可能缩减。预计5月cpi3.2%,6月如乐观则破3下行至2.8%,滋生降息空间。关于降息政策,目前预期依然分歧较大。6月cpi的降幅的确已经提供空间,且近期经济数据与资本流动状况堪忧,需要明朗的经济前景、空间存在;但还需进一步的信息推动,主要是多方决策的管制利率下调还需观察,信贷数量与管制利率出现微妙的平衡关系。

广发证券认为,经济的超预期下滑已在5月得到市场较充分的反映,并且经济增长接近政府调控底线,稳增长成为必然。决策层的意图将很快在财政政策和货币政策上有所反应,包括加快对水利,基建等重点项目的推进,实行结构性减税,加大消费补贴,新兴产业支持力度,货币政策松动等方面将发挥积极影响,6月市场有望呈现筑底反弹态势,投资机会从前期的题材概念主导,将逐步切换至受益政策松动的二三线蓝筹品种,其中两条政策着力主线可供参考,一是财政投资力度加大的受益行业,如环保、通信设备、水利、核电;二是刺激需求政策下的家电、汽车、房地产、建材等低估值高弹性品种。(记者 赵子强 张颖 孙华 本报见习记者 黄作金)

以a股市场的投资者结构来看,产业资本占流通市值比例从2005年的5%逐年上升至超过50%,在a股市场扮演着越来越重要的角色。德邦证券研究发现,最近两年产业资本的进出对判断市场方向的意义越来越大。

5月以来融资融券余额迅猛增长,截至5月30日,沪深融资融券余额已攀升至564.1亿元,较上月末大幅增长78.8亿元,一举创出单月净增加额的历史新高。分析人士指出,在融资融券强劲增长中,融资余额增长最引人关注,5月以来融券余额累计净增加72.11亿元,显示融资做多热情呈现发酵态势。

统计显示,中国国贸、劲嘉股份、中超电缆、新和成、海亮股份、康力电梯、辉丰股份、山东威达、宝钢股份、中工国际、华天科技、信邦制药、中顺洁柔、三全食品、中航光电、世荣兆业、长高集团、宜昌交运、三力士和荣之联等股中报业绩预喜。其中,宝钢股份共发现两次产业资本增持行为,该股中期预增100%,公司预计于2012年二季度将完成不锈钢、特钢事业部相关资产和股权出售,得益于公司出售标的资产后承担亏损的减少、出售标的总评估价值较账面价值的增值以及对降低公司财务费用的贡献,预计公司2012年上半年累计净利润同比增长80%至100%。

·40万辆国ⅲ可享淘汰补贴 老旧车转出将越来越难 ·外管局:加大对“热钱”流动监测和打击力度 ·中国式“以房养老”的现实磕绊 ·央行2012年收支总预算5.8亿 比去年执行数减0.02% ·工商总局:目前深圳唯冠仍然是ipad商标合法注册人 ·立顿农药门暴露标准打架 农业部禁用卫生部宽松 ·内地个体户遇困境:店还没开就被审批审死了 ·国税总局称个税费用扣除将考虑家庭负担差异 ·住建部调研公积金条例修改 使用范围或扩大 ·调控大方向不变 刺激刚需入市政策正积极酝酿

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对于产业资本的增持行为,方正证券认为,从董监高及其相关人员的二级市场动向来看,该类主体的增持行为出现分化,深圳主板和中小板增持行为十分明显,但在上海主板和创业板仍然以董监高的减持为主。整体来看,该类交易主体的行为显露出一丝积极的信号,但大范围的改善目前仍未出现。

自融资融券业务推出以来,尽管各月融资融券净增加额随着大盘震荡而波动,但总体来看,投资者的交投热情基本保持上升势头,促使融资融券余额总体在上升轨道之中运行。

展望6月走势,湘财证券表示,市场在经过了调整之后,短期有望迎来估值修复的反弹行情。首先,稳增长政策节奏的加快有望推动终端需求的企稳回升,特别是十二五重大项目的逐步启动和受益汽车、家电下乡的措施的出台,有望提振国内需求。其次,短期通胀水平的持续回落为货币政策放松提供了较大的空间。最后,从海外来看,希腊退出危机存在减缓的迹象。希腊支持紧缩的新民主党民意支持度超过左翼联盟,有望在6月17日的选举中获胜。

但是,在5月4日上证指数创出最高价2453.73点后出现持续回落,至5月28日创出最低点2309.07点后止跌,回落期间沪市单日成交金额均下降至千亿元之下。虽然期间也有利好政策出台,如5月18日,央行年内第二次降准;5月23日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,分析经济形势,提出把稳增长放在更加重要的位置,积极采取扩大需求的政策措施。

据统计,今年1月份沪深融资融券余额一改前期持续增长的趋势,转而出现净减少,单月净减少额高达24.11亿元,让此前震荡上扬的融资融券余额意外遭遇寒流。随后,出现转机,2月份至4月份沪深融资融券余额分别净增加49.99亿元、59.55亿元、17.77亿元,迅速消融了此前投资者的担忧。其中,今年3月份沪深融资融券凭借59.55亿元的净增加额,一举创出彼时的单月历史新高。

值得一提的是,产业资本减持超过1亿元的个股有18家,分别包括九州通、永辉超市、广发证券、海康威视和宁波韵升等股。由此可看出,产业资本不改减持趋势。

产业资本增持金融最多的是中国石油,公司2012年5月29日公告,截至2012年5月24日,公司控股股东中国石油集团增持计划实施完毕,其中:中国石油集团增持公司2.69亿股a股股份;通过境外全资附属公司累计增持公司1.42亿股h 股股份;累计增持股份合计约占公司已发行总股份的0.22%。截至2012年5月24日,中国石油集团及通过境外全资附属公司合计共持有公司1583.25亿股股份,约占公司已发行总股份的86.51%。

值得一提的是,5月创业板指数表现最好。5月创业板指数开盘692.35点,最高价740.49点,最低价686.07点,报收734.45点,成交量为11627万股,成交额为1970亿元,相比4月,成交量增长3801万股,成交量增长33%。另外,中小板综合指数5月也上涨3.17%。

对此,恒泰证券认为,中小板指数和创业板指数明显要强于沪深主板。一方面是新兴产业多是集中在这两个板块,另一个更加重要的方面是,市场陷入调整之后,市场交易热度有所降低,在成交量受限制的情况下,中小市值的个股更能得到资金的青睐。因此,在震荡市中,注意有政策刺激的中小市值股票。

对后市走势,因产业资本的出逃,各界表示谨慎。德邦证券指出,最近两年来,产业资金绝大多数时候是净减持的,只是力度大小不同,很少时候出现净增持。发现净减持高峰往往意味着大盘将出现阶段性高点,比如 2010 年 11 月份和 2011 年 11 月份;而净减持低谷往往意味着大盘将出现重要底部,比如 2010 年 5、6月份和 2011 年12月份。由此看5月或现大盘的阶段性高点。

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